Около двух тысяч лет назад со склонов Большого Алматинского пика сошёл обвал, перегородив ущелье и образовав естественную плотину. В 40-х годах XX века избыток воды выходил из озера в виде самопроизвольных водопадов, но позже естественную плотину улучшили. Она была поднята на 10 метров и укреплена со стороны озера бетонными плитами, оборудована водовыпуском и автоматическим водосбросом для снабжения города питьевой водой.
В зависимости от времени года вода в озере может быть от нежно-зелёного оттенка до бирюзово-голубого насыщенного цвета.